RedaksiHarian – Saham Asia dibuka hati-hati pada Rabu, karena berita ekonomi AS yang sangat optimis berperang dengan kekhawatiran pertumbuhan global, sementara yen mencapai level terendah 15 tahun terhadap euro dan Jepang, mengisyaratkan intervensi untuk mencegah penurunan lebih lanjut.

Risiko suku bunga membuat pasar berhati-hati dan indeks saham Asia-Pasifik terluas MSCI di luar Jepang hampir tidak berubah pada awal perdagangan.

Indeks saham-saham unggulan China CSI300 merosot 0,2 persen, setelah melambung pada Selasa (27/6/2023) karena para pejabat membicarakan prospek pertumbuhan. Sementara indeks Nikkei Jepang berkinerja baik dengan kenaikan 0,7 persen dibantu oleh pelemahan yen.

Kekuatan data ekonomi AS juga dikombinasikan dengan komentar hawkish dari Bank Sentral Eropa untuk melemahkan obligasi karena pasar mempersempit peluang kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Itu hanya meningkatkan perhatian pada panel para bankir bank sentral bertabur bintang di kemudian hari di Portugal yang mencakup Ketua Federal Reserve Jerome Powell, kepala ECB Christine Lagarde dan Gubernur Bank Sentral Jepang (BoJ) Kazuo Ueda.

“Data AS menandakan kelanjutan ketahanan di sektor sensitif suku bunga, dan Fed sangat jelas bahwa periode aktivitas kurang penting mungkin diperlukan untuk mengendalikan inflasi,” kata analis di ANZ. “Sejauh ini, sepertinya tidak akan terjadi.”

“Untuk ECB, pejabat senior mengisyaratkan perlunya pengetatan yang berkelanjutan kecuali inflasi inti melambat secara material dan kenaikan suku bunga September semakin terlihat.”

Nasdaq berjangka turun 0,4 persen, terseret oleh laporan Wall Street Journal, bahwa Washington sedang mempertimbangkan pembatasan baru pada ekspor cip kecerdasan buatan ke China. Saham Nvidia turun 3,0 persen setelah bel.

S&P 500 berjangka turun 0,2 persen, meskipun itu mengikuti kenaikan yang solid pada Selasa (27/6/2023) karena data AS tentang perumahan, pesanan barang tahan lama, dan sentimen konsumen dengan mudah melampaui ekspektasi.

“Data menunjukkan laju investasi perumahan, persediaan dan peralatan yang lebih kuat pada kuartal kedua,” tulis analis di Goldman Sachs. “Kami meningkatkan estimasi pelacakan PDB kuartal kedua kami sebesar 0,4 persentase poin menjadi +2,2 persen.”

Ketahanan itu mengimbangi pelemahan baru-baru ini dalam survei manufaktur dan menyebabkan pasar mempersempit peluang kenaikan suku bunga Juli dari Federal Reserve.

Pasar berjangka sekarang menyiratkan sekitar 77 persen peluang kenaikan menjadi 5,25-5,5 persen, dan sedikit lebih berisiko untuk pergerakan lebih lanjut ke 5,5-5,75 persen, yang mendorong imbal hasil obligasi pemerintah jangka pendek lebih tinggi.

Imbal hasil obligasi juga naik tajam di Eropa setelah sekelompok bankir bank sentral terdengar hawkish tentang inflasi dan memperingatkan suku bunga kemungkinan harus tetap lebih tinggi lebih lama.

Pasar menyiratkan kemungkinan 90 persen kenaikan suku bunga menjadi 3,75 persen pada Juli dan puncaknya sekitar 4,0 persen.

Euro merespons dengan naik ke 1,0957 dolar, sementara melonjak terhadap yen karena imbal hasil rendah ke puncak 15 tahun di 157,97.

Dolar naik mendekati puncak delapan bulan di 144,18 yen, sebelum melemah kembali ke 143,87 karena pejabat Jepang kembali memprotes kelemahan yen.

Diplomat mata uang utama Jepang Masato Kanda pada Rabu memperingatkan terhadap penurunan yen lebih lanjut, dengan mengatakan pihak berwenang akan mengambil tanggapan yang tepat jika pergerakan menjadi berlebihan.

Pasar waspada jika Jepang mengintervensi untuk membeli yen seperti yang mereka lakukan Oktober lalu, ketika mereka menjatuhkan dolar dari puncak 151,94 ke level 144,50 dalam hitungan jam.

Namun, reli yen tampaknya tidak mungkin sementara Bank Sentral Jepang mempertahankan kebijakan moneternya yang sangat longgar.

“Mengikuti pesan dovish Gubernur BoJ Ueda secara konsisten dan pertumbuhan upah Jepang yang lemah, pelaku pasar sekarang kurang yakin bahwa BoJ akan segera memperketat kebijakan moneternya,” kata Carol Kong, ahli strategi mata uang di CBA.

“Jadi kita sekarang melihat risiko yang lebih tinggi otoritas Jepang akan masuk ke pasar untuk menopang yen.”